在金融领域的CAPM模型（资本资产定价模型）中，市场组合预期收益率（Rm）的求解是一个关键环节。它对于评估资产的预期收益以及理解市场风险与收益的关系至关重要。
理解市场组合
要知道如何求Rm，首先得清楚市场组合的概念。市场组合是包含了市场上所有风险资产，并且每种资产的比例是按照其市场价值占总市场价值的比重来确定的。它代表了整个市场的风险状况和收益水平。
历史数据法
一种常见的求Rm的方法是利用历史数据。我们可以选取一段较长时间（比如过去几十年）的市场指数收益率数据作为市场组合收益率的近似代表。例如，对于股票市场，常用的有沪深300指数、标普500指数等。通过计算这些指数在过去各时间段（如每年、每月等）的收益率平均值，就可以得到一个基于历史数据的Rm估计值。但这种方法有局限性，因为过去的市场情况不一定能完全反映未来，市场结构、经济环境等可能发生变化。
多因素模型法
除了历史数据法，还可以运用多因素模型来求解Rm。多因素模型考虑了多种影响市场收益率的因素，如宏观经济因素（GDP增长率、通货膨胀率等）、行业因素等。通过建立这些因素与市场收益率之间的关系模型，利用当前这些因素的预期值来预测市场组合的预期收益率Rm。不过，这种方法相对复杂，需要准确确定各因素对市场收益率的影响程度以及它们之间的相互关系。
分析师预期法
专业的金融分析师也会对市场组合预期收益率Rm做出预测。他们会综合考虑各种经济数据、行业动态、政策变化等因素，运用自己的专业知识和经验来给出对Rm的预期值。很多金融机构会参考这些分析师的预测来进行投资决策等相关操作。但不同分析师的预测可能存在差异，而且也不能保证其预测一定准确。
在CAPM模型中求Rm并没有一种绝对完美的方法，每种方法都有其优缺点。历史数据法相对简单直接但可能受过去情况局限；多因素模型法考虑更全面但复杂且参数确定有难度；分析师预期法依赖专业人士判断但存在个体差异等。我们需要根据具体情况，综合运用这些方法来尽可能准确地求解Rm，以更好地运用CAPM模型进行资产定价等相关金融分析。
