什么叫系统风险？它有哪些来源和特点？

在投资领域，我们常常会听到“系统风险”这个词。不少投资者对它感到困惑，不明白究竟什么叫系统风险。其实，了解系统风险对于我们做出合理的投资决策至关重要。

系统风险的定义

系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。简单来说，它是不可通过分散投资来消除的风险。例如，经济衰退、战争、自然灾害等宏观因素引发的风险，都会对整个市场产生影响，无论你投资的是股票、债券还是其他资产，都难以避免。

系统风险的来源

一是宏观经济因素。当经济增长放缓、通货膨胀加剧或者利率大幅波动时，整个市场的企业盈利和资产价格都会受到影响。比如在经济衰退时期，企业销售额下降，利润减少，股票价格普遍下跌。二是政策因素。政府的财政政策、货币政策等调整，会对市场资金供求关系和企业经营环境产生重大影响。例如加息会导致企业融资成本上升，从而影响企业的发展和股价表现。三是社会政治因素。战争、政治动荡、重大政策变革等都可能引发市场的剧烈波动。

系统风险的特点

系统风险具有普遍性和不可分散性。普遍性是指它会影响到市场上的大多数资产，而不仅仅是个别资产。不可分散性意味着通过投资多种不同的资产，也无法完全消除系统风险。因为这种风险是由宏观因素引起的，与具体的投资标的无关。

系统风险是投资过程中无法回避的一种风险。它源于宏观经济、政策以及社会政治等多方面因素，具有普遍性和不可分散性。了解系统风险的含义、来源和特点，有助于我们在投资时更加理性地评估风险，合理配置资产，以应对可能出现的市场波动。